Online Casino Services

🔥 Selamat datang di Online Casino Services — Jelajahi tren terbaru tentang arena88!

Seri Cadangan Listrik untuk Eropa - Bagian 3: Taruhan Italia pada BESS

Pada bagian ketiga dari seri kami tentang cadangan listrik di Eropa, kami mengkaji lanskap investasi BESS yang menguntungkan di Italia.

Ringkasan

- Italia disebut sebagai salah satu negara Eropa paling menarik untuk investasi BESS.
- Sektor listrik Italia bergerak cepat dari pembangkit termal terprogram ke pembangkit energi terbarukan yang bergantung pada cuaca.
- Pemerintah Italia menargetkan kapasitas BESS sebesar 15 GW pada tahun 2030 untuk menjaga keamanan pasokan.
- Pemerintah, regulator, dan TSO menciptakan lingkungan regulasi yang menarik melalui berbagai skema insentif dan pembaruan kode jaringan.
- Mekanisme MACSE menawarkan kesepakatan tolling 15 tahun dengan TSO, di mana pemilik aset dapat menyimpan sebagian kapasitas untuk pendapatan merchant.
- Investor yang bersedia mengambil risiko lebih tinggi mungkin lebih baik berpartisipasi dalam lelang mekanisme kapasitas.
- Investor harus mewaspadai perbedaan signifikan dalam kapasitas pembangkit terbarukan, harga listrik, dan kebutuhan BESS antar wilayah Italia.

Pemerintah Italia menciptakan lingkungan yang menarik untuk investasi BESS

Pada bagian kedua seri ini, kami menjelaskan bagaimana Inggris menjadi negara Eropa terdepan dalam kapasitas BESS berkat dukungan pemerintah yang kuat. Di artikel ini, kami mengkaji peluang menguntungkan yang diciptakan pemerintah Italia untuk investasi BESS, menempatkan Italia sebagai salah satu negara paling menarik di Eropa.

Transisi Italia ke sumber energi terbarukan

Italia mengalami transisi cepat dari sistem listrik yang bergantung pada pembangkit termal terprogram menjadi sistem yang bergantung pada sumber energi terbarukan yang intermiten. Pembangkit listrik tenaga surya khususnya akan meningkat signifikan. Dalam Rencana Iklim Energi Nasional terbaru, Italia menargetkan peningkatan kapasitas PV surya dari 36 GW pada akhir 2024 menjadi 80 GW pada 2030. Kapasitas pembangkit angin harus meningkat dari 13 GW pada 2024 menjadi 28 GW pada 2030. Secara total, ini berarti peningkatan kapasitas pembangkit intermiten sebesar 60 GW.

Mengintegrasikan kapasitas intermiten sebesar itu membutuhkan fleksibilitas jaringan yang besar. Itu sebabnya Italia menargetkan penambahan 15 GW kapasitas BESS pada 2030 (11 GW mandiri dan 4 GW bersama). Per Maret 2025, Italia memiliki 1 GW kapasitas BESS skala jaringan online, menempatkan negara ini di posisi ketiga di Eropa (bersama Irlandia) di belakang Jerman (1.6 GW) dan Inggris (5.6 GW). Selain itu, 1.75 GW sedang dibangun, proyek total 230 MW telah mendapatkan izin, dan 1.2 GW kapasitas BESS baru telah diumumkan. Jika seluruh pipeline online, kapasitas terpasang Italia akan mencapai 4 GW, berarti masih perlu menarik tambahan 11 GW dalam lima tahun ke depan untuk mencapai target nasional 15 GW.

Apakah bisnis merchant cukup menarik untuk mencapai kapasitas yang dibutuhkan?

Peningkatan kapasitas surya dan angin, serta ketergantungan pada pembangkit gas untuk programabilitas, diperkirakan akan berdampak positif pada bisnis merchant. Pembangunan PV surya yang besar akan menciptakan harga rendah di siang hari, sementara pembangkit gas akan menyebabkan harga puncak tinggi, terutama di wilayah selatan dan pulau yang memiliki kapasitas hidro dan interkoneksi terbatas. Reformasi regulasi pasar listrik diharapkan semakin meningkatkan peluang merchant baik di pasar grosir maupun layanan tambahan.

Namun, perlu waktu beberapa tahun sebelum kapasitas surya dan angin tambahan dibangun dan reformasi regulasi diterapkan. Sementara itu, dengan persyaratan capex saat ini, selisih harga grosir belum cukup mendukung bisnis merchant. Selain itu, Pasar Layanan Dispatching (MSD), mekanisme penyeimbangan dan layanan tambahan di mana baterai dapat berpartisipasi untuk mendapatkan pendapatan tambahan, telah jenuh. Hal ini menimbulkan pertanyaan apakah kepercayaan investor cukup tinggi untuk merealisasikan kapasitas BESS yang dibutuhkan pada 2030.

TIDE: Perbaikan lingkungan regulasi Italia sedang dalam perjalanan

Kami memperkirakan bisnis merchant akan membaik dengan perubahan lanskap regulasi Italia di bawah Teks Aturan Dispatching Listrik (TIDE). TIDE akan membawa perubahan besar dalam regulasi dispatching listrik Italia, termasuk pembaruan kode jaringan. Perubahan ini dimaksudkan untuk mengakomodasi transisi dari pembangkit terprogram skala besar ke unit intermiten yang lebih kecil. Implementasi aturan baru dimulai pada awal 2025 dan diperkirakan berlangsung hingga 2029.

Perubahan regulasi di bawah TIDE akan menciptakan peluang baru tetapi juga menyebabkan peningkatan kompleksitas dalam optimalisasi BESS. Pergeseran dari interval jam ke 15 menit untuk harga intraday dan ketidakseimbangan pada Q1 2025 dan pengenalan model harga 15 menit di samping model jam yang ada untuk harga day-ahead pada Q2 2025 adalah perubahan penting. Granularitas yang lebih tinggi di pasar grosir akan meningkatkan peluang BESS untuk mengambil posisi perdagangan dan diperkirakan akan meningkatkan volatilitas serta menciptakan kemungkinan harga negatif.

Pengenalan zona penawaran dinamis akan menyebabkan kompleksitas lebih lanjut. Baterai di lokasi yang mungkin termasuk dalam zona penawaran yang beragam harus menyesuaikan strategi. Ini juga akan menciptakan peluang baru untuk strategi arbitrase di mana baterai dapat mengisi daya di satu zona penawaran dan melepaskan di zona lain.

Perbaikan juga diharapkan terjadi di MSD, yang akan diganti nama menjadi Pasar Penyeimbangan dan Redispatching (MBR). Perubahan kunci adalah pengenalan Frequency Containment Reserve (FCR) berbasis pasar di samping FCR wajib yang ada. Italia juga akan bergabung dengan platform Eropa untuk layanan penyeimbangan lainnya (PICASSO, MARI, TERRE). Namun, perubahan ini akan memakan waktu hingga 2029 untuk diterapkan dan mengingat pembangunan proyek BESS baru, tidak pasti sejauh mana perubahan ini akan mengimbangi penurunan potensi pendapatan dari kejenuhan pasar.

Pemerintah Italia secara aktif menarik kapasitas BESS melalui aliran pendapatan kontrak

Untuk menarik lebih banyak kapasitas BESS, regulator Italia dan Operator Layanan Transmisi (TSO), Terna, menawarkan aliran pendapatan kontrak untuk proyek BESS. Pada awal 2025, hal ini menghasilkan dua gelombang proyek BESS online. Gelombang pertama di bawah mekanisme lelang Fast Reserve dan gelombang kedua hasil dari pengembang proyek BESS yang mampu menawar secara kompetitif di lelang pasar kapasitas. Untuk meningkatkan kapasitas penyimpanan di jaringan Italia hingga 15 GW yang diinginkan pada 2030, Terna meluncurkan mekanisme baru tahun ini yang dikenal sebagai MACSE, di mana TSO akan memberikan kontrak tolling 15 tahun kepada pemilik BESS.

Gelombang pertama: Lelang Fast Reserve

Lelang Fast Reserve yang diadakan pada 2020 menghasilkan gelombang pertama proyek BESS online di Italia. Lelang tersebut menghasilkan 250 MW kapasitas BESS yang terdiri dari proyek-proyek lebih kecil dengan kapasitas hingga 25 MW dan durasi pendek. Layanan Fast Reserve dirancang untuk mendukung inersia sistem yang menurun dengan pergeseran dari pembangkit termal berputar ke sumber energi terbarukan. Fast Reserve diaktifkan pada saat-saat awal penyimpangan frekuensi ketika primary reserve (FCR) mungkin tidak mencukupi. Proyek BESS yang mendapatkan kontrak Fast Reserve harus menyediakan layanan dari 2023 hingga 2027 selama 1000 jam per tahun dan dapat beroperasi di pasar lain selama sisa 88% tahun. Sebagai kompensasi, proyek menerima antara EUR 23.500 per MW per tahun dan EUR 61.000 per MW per tahun tergantung lokasi.

Layanan Fast Reserve adalah pilot dan tidak diketahui apakah lelang akan diulang. Sebagian besar proyek BESS yang memenangkan kontrak Fast Reserve berada di Italia utara, di mana Terna tidak akan menargetkan kapasitas dalam mekanisme MACSE. Tanpa kontrak Fast Reserve baru, Terna harus mengandalkan proyek baterai merchant untuk menyediakan Fast Reserve yang memadai.

Gelombang kedua: Lelang Pasar Kapasitas

Gelombang kedua proyek baterai online di Italia hasil dari partisipasi pengembang BESS dalam lelang pasar kapasitas. Mulai 2022, baterai berhasil dalam lelang pasar kapasitas. Selain proyek yang online setelah mendapatkan kontrak Fast Reserve, mayoritas dari 1 GW kapasitas BESS yang online saat ini adalah hasil lelang kapasitas. Dalam lelang terakhir untuk pengiriman 2027 yang diadakan pada 26 Februari 2025, 95% kapasitas baru yang memenangkan kontrak kapasitas melibatkan proyek BESS. Diperkirakan ini berarti total 800 hingga 1200 MW proyek BESS baru yang telah mengamankan kontrak kapasitas.

Terna menyelenggarakan lelang pasar kapasitas setiap tahun, dua tahun sebelum pengiriman. Proyek baru dapat mengamankan kontrak pembayaran tetap 15 tahun berdasarkan kapasitas daya yang mereka tambahkan ke jaringan. Kapasitas baterai dikurangi (derated) berdasarkan durasi proyek: proyek dengan durasi lebih panjang memiliki koefisien derating lebih rendah. Proyek yang ada dapat mengamankan kontrak satu tahun. Harga kliring lelang pasar kapasitas pada Februari 2025 adalah EUR 47.000 per MW per tahun.

Di atas pembayaran kontrak tetap, pemilik aset dapat menggunakan seluruh kapasitas BESS mereka untuk berpartisipasi di pasar merchant. Namun, harga di pasar day-ahead dibatasi oleh strike price yang ditetapkan pada biaya variabel turbin gas untuk memastikan kapasitas yang diberikan tidak menghasilkan keuntungan berlebihan. Dengan menggabungkan pendapatan tetap dari kontrak kapasitas dengan pendapatan merchant, potensi pendapatan mungkin masih tinggi, namun kepastian pendapatan cukup rendah karena variasi pendapatan merchant.

Kami memperkirakan lelang pasar kapasitas akan terus menarik kapasitas BESS baru, terutama untuk proyek di Italia utara (di mana kontrak kapasitas adalah satu-satunya sumber pendapatan kontrak) dan untuk investor yang lebih memilih bisnis merchant daripada pendapatan tetap jangka panjang.

Gelombang ketiga: Lelang MACSE

Gelombang ketiga proyek BESS diharapkan online sebagai hasil dari mekanisme MACSE baru. MACSE adalah mekanisme kapasitas yang secara khusus ditargetkan untuk sistem penyimpanan energi. Lelang pertama MACSE dijadwalkan pada September 2025 dan akan menargetkan 10 GWh proyek baterai yang harus online pada 2027. Ini akan berarti tambahan 1.25 GW hingga 2.5 GW kapasitas BESS, dengan asumsi durasi empat hingga delapan jam.

Mekanisme MACSE menawarkan peluang unik bagi pemilik proyek BESS untuk menyesuaikan bisnis dengan selera risiko mereka. Pada dasarnya, kontrak MACSE adalah perjanjian tolling harga tetap 15 tahun antara pemilik BESS dan Terna. Keunikan adalah bahwa pemilik proyek dapat memilih persentase kapasitas energi proyek mereka yang akan dioperasikan Terna di bawah MACSE. Ini memungkinkan pemilik proyek untuk memilih agar Terna mengoperasikan proyek BESS sepenuhnya dan mengamankan pendapatan tetap selama 15 tahun, atau menyimpan persentase kapasitas baterai untuk pendapatan merchant.

Namun, seberapa menarik mekanisme MACSE bagi investor yang bersedia mengambil lebih banyak risiko? Dengan asumsi kontrak MACSE menghasilkan EUR 100.000 per MW per tahun, potensi pendapatan merchant berkisar EUR 50.000 hingga EUR 150.000 per MW per tahun, dan kontrak kapasitas menghasilkan EUR 35.000 per MW per tahun, maka dalam kasus MACSE penuh, proyek akan menghasilkan pendapatan terjamin tertinggi. Memilih model hybrid MACSE dengan 75% kapasitas untuk MACSE dan 25% untuk merchant menciptakan peluang pendapatan total lebih tinggi tetapi dengan pendapatan terjamin lebih rendah. Potensi kenaikan dibandingkan MACSE penuh terbatas. Membandingkan hybrid MACSE dengan bisnis merchant plus kontrak kapasitas, pendapatan yang diharapkan dalam kasus pendapatan merchant rendah kira-kira sama. Namun, dalam kasus pendapatan merchant tinggi, potensi kenaikan bisnis merchant dengan kontrak kapasitas lebih dari 50% lebih tinggi. Oleh karena itu, MACSE kemungkinan akan menjadi pilihan terbaik bagi investor yang menghindari risiko, sementara investor yang bersedia mengambil lebih banyak risiko akan lebih memilih bisnis merchant daripada opsi hybrid MACSE.

Waspadai perbedaan regional

Investor dan pengembang BESS di Italia harus mempertimbangkan perbedaan regional dalam harga listrik dan kebutuhan penyimpanan. Italia memiliki beberapa zona penawaran dan masing-masing zona memiliki karakteristik sendiri dalam hal kebutuhan fleksibilitas, campuran pembangkit, dan harga listrik. Selisih harga di pasar day-ahead cenderung jauh lebih besar di selatan daripada di utara Italia, terutama di Sisilia dan Sardinia. Antara Maret 2024 dan Februari 2025, selisih harga di Sardinia rata-rata 42% lebih tinggi daripada di zona penawaran utara. Proyek BESS di wilayah selatan karena itu memiliki peluang arbitrase energi yang lebih besar.

Perbedaan selisih harga antar wilayah berasal dari perbedaan sistem listrik. Mayoritas kapasitas PV surya Italia terletak di wilayah selatan, yang cenderung meningkatkan selisih harga. Pembangkit hidro, yang cenderung menurunkan selisih harga, terletak di utara. Selain itu, sebagian besar kapasitas interkoneksi Italia berada di utara, menghubungkan jaringan Italia ke Prancis, Swiss, Austria, dan Slovenia. Di wilayah selatan, hanya Central South (dengan Montenegro), South (dengan Yunani), dan Sisilia (dengan Malta) yang memiliki interkonektor bawah laut lintas batas kecil. Dalam jangka panjang, harga di seluruh Italia diperkirakan akan konvergen karena peningkatan kapasitas interkoneksi antar zona penawaran.

Selain perbedaan selisih harga, perbedaan kapasitas pembangkit terpasang juga menyebabkan perbedaan kebutuhan fleksibilitas. Untuk mengakomodasi hal ini, Kementerian Lingkungan dan Keamanan Energi telah menetapkan target regional untuk menarik kapasitas BESS melalui lelang MACSE pertama. Mayoritas persyaratan kapasitas BESS ada di Centre-South, South, dan Calabria. Wilayah pulau memiliki kapasitas minimum 500 MWh per wilayah yang harus ditarik melalui lelang MACSE. Wilayah-wilayah ini tepatnya memiliki kapasitas PV surya tertinggi dalam pipeline. Italia utara sudah memiliki kapasitas baterai terpasang terbesar, sehingga proyek BESS di dua wilayah utara tidak akan bisa mendapatkan kontrak MACSE, meninggalkan lelang pasar kapasitas sebagai satu-satunya pilihan untuk pendapatan kontrak.

Apa yang bisa diharapkan investor BESS ke depan?

Kebutuhan akan kapasitas BESS tambahan di Italia jelas dan dikonfirmasi oleh target yang ditetapkan pemerintah. Skema insentif yang ditawarkan regulator dan TSO (Fast Reserve, Mekanisme Kapasitas, dan MACSE) menunjukkan bahwa Italia memandang BESS sebagai bagian penting dari infrastruktur listrik. Hal ini ditegaskan lebih lanjut dengan penyederhanaan proses perizinan untuk pembangunan proyek BESS. Inggris telah menunjukkan bahwa lingkungan regulasi yang positif adalah kunci untuk meningkatkan kapasitas BESS. Penurunan biaya capex lebih lanjut dan perbaikan kondisi merchant karena peningkatan kapasitas surya dan angin serta penyesuaian pasar listrik di bawah TIDE juga berdampak positif pada daya tarik merchant Italia.

Sebagian besar proyek BESS yang sekarang online adalah baterai empat jam. Mengingat mekanisme pasar kapasitas Italia saat ini dan aliran pendapatan merchant yang tersedia, para ahli menganggap baterai empat jam sebagai pilihan terbaik. Dalam beberapa tahun mendatang, proyek baterai delapan jam yang lebih cocok untuk integrasi PV surya diperkirakan akan menjadi bagian lebih besar dari lanskap BESS.

Di Italia, investor BESS memiliki peluang unik untuk memilih antara model bisnis kontrak dan merchant, dan menyesuaikan model bisnis dengan selera risiko mereka sendiri. Namun, masih ada banyak ketidakpastian yang akan mempengaruhi kedua model bisnis. Misalnya, jika mempertimbangkan penurunan capex dan perubahan kondisi pasar, sebagian akibat TIDE, seberapa menarik kontrak MACSE selama 15 tahun penuh? Dan ketika mempertimbangkan model hybrid MACSE, pada rasio berapa akan menjadi lebih menarik untuk memilih model merchant? Pada saat yang sama, seberapa besar risiko yang akan diambil Terna dengan menandatangani hingga 50 GWh kapasitas BESS untuk jangka waktu yang lama? Dapatkah persaingan dari proyek BESS merchant menghasilkan pengembalian yang lebih rendah dari yang diharapkan? Dalam kasus seperti itu, Terna mungkin perlu menyesuaikan kondisi untuk lelang MACSE di masa depan atau merevisi perubahan regulasi di bawah TIDE. Penangguhan partisipasi Italia dalam platform PICASSO tahun lalu menunjukkan bahwa regulator akan bertindak jika diperlukan.

Meskipun demikian, Italia dipandang sebagai salah satu negara paling menarik di Eropa untuk investasi BESS dalam beberapa tahun mendatang. Peluang pertumbuhan sektor BESS sangat besar, baik melalui jalur merchant maupun kontrak. Dengan tetap terinformasi, adaptif, dan mencari kemitraan dengan pemodal yang nyaman dengan pasar baru ini, investor dapat menavigasi lanskap BESS Italia dan berkontribusi pada transisi energi Italia.

Keamanan dimulai dengan memahami cara developer mengumpulkan dan membagikan data Anda. Praktik privasi dan keamanan data dapat bervariasi berdasarkan penggunaan, wilayah, dan usia Anda.

T: Bagaimana cara mengunduh Online Casino Services?
J: Cukup klik tombol instal berwarna hijau di bagian atas dan ikuti instruksi amannya.

T: Apakah Online Casino Services menguras baterai?
J: Tidak, Online Casino Services sangat ringan dan dioptimalkan agar tidak boros baterai atau memori.